바이낸스 Slippage 뜻 2026｜시장가 주문·Slippage Tolerance 완벽 정리

바이낸스 Slippage 뜻 2026

바이낸스에서 Market Order를 넣었는데

화면에서 봤던 가격보다 비싸게 매수됐거나

반대로

예상했던 가격보다 낮게 매도된 경험

이 있다면 확인해야 할 개념이

Slippage

입니다.

Slippage는 한국어로 보통

슬리피지

또는

가격 미끄러짐

이라고 부릅니다.

쉽게 말하면

주문을 넣을 때 기대했던 가격과 실제 평균 체결 가격 사이의 차이

입니다.

예를 들어 BTC를

100,000 USDT

정도에서 Market Buy하려고 했는데

실제 Average Filled Price가

100,200 USDT

였다면

예상 가격보다 200 USDT 높은 가격에 체결된 것입니다.

이런 가격 차이가 Slippage입니다.

따라서 바이낸스 Slippage를 한 문장으로 정리하면

“주문 시 예상한 가격과 실제 주문이 체결된 가격 사이에서 발생하는 차이”

입니다.

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바이낸스 Slippage란?

Binance 공식 설명에서는 Slippage를

거래의 예상 또는 요청 가격과 실제 체결 가격 사이의 차이

로 설명합니다.

Slippage는 특히

• 유동성이 낮을 때
• 시장 변동성이 높을 때
• 주문 Size가 클 때

발생하기 쉽습니다.

Market Order에서 특히 쉽게 체감하지만 Market Order에만 존재하는 개념은 아닙니다.

실제 주문 실행 과정에서 예상 가격과 Filled Price가 달라지는 상황을 폭넓게 Slippage라고 이해할 수 있습니다.

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Slippage 예시

BTCUSDT Order Book이 다음과 같다고 가정해보겠습니다.

Ask

100,000 → 1 BTC

100,100 → 1 BTC

100,200 → 1 BTC

100,500 → 10 BTC

사용자가

3 BTC Market Buy

를 넣습니다.

그러면 대략

1 BTC → 100,000

1 BTC → 100,100

1 BTC → 100,200

에서 체결될 수 있습니다.

평균 체결 가격은

100,100

입니다.

처음 사용자가 본 Best Ask는

100,000

이었지만 실제 Average Filled Price는 더 높습니다.

이 차이가 Slippage입니다.

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왜 한 가격에서 전부 체결되지 않을까요?

Order Book에는 각 가격마다 체결 가능한 Quantity가 정해져 있기 때문입니다.

예를 들어 Best Ask가

100,000

이라고 해도 그 가격에

0.1 BTC

밖에 없다면

10 BTC Market Buy를 100,000에서 전부 체결할 수 없습니다.

0.1 BTC를 체결한 뒤

다음 Ask,

그다음 Ask,

더 높은 Ask까지 순서대로 소비해야 합니다.

따라서 주문이 클수록 여러 Price Level을 소비하면서 Slippage가 커질 가능성이 있습니다.

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Market Order와 Slippage

Market Order는

현재 시장에서 가능한 가장 좋은 가격으로 빠르게 거래

하는 주문입니다.

중요한 점은

특정 가격을 보장하는 주문이 아니라는 것

입니다.

Market Buy라면 현재 Ask Side의 유동성을 사용하고,

Market Sell이라면 Bid Side의 유동성을 사용합니다.

따라서 주문 Size가 현재 Best Price의 Quantity보다 크면 여러 가격에서 나뉘어 체결될 수 있습니다.

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Market Buy 슬리피지

현재 Best Ask가

100

이라고 가정해보겠습니다.

하지만 Ask가

100 → 1개

101 → 1개

103 → 8개

라면

5개 Market Buy는

100

101

103

가격에 나뉘어 체결될 수 있습니다.

결과적으로 평균 매수가격은 처음 본 100보다 높아집니다.

Buy 입장에서는 이런 상황을 일반적으로 불리한 Slippage라고 볼 수 있습니다.

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Market Sell 슬리피지

반대로 Best Bid가

100

인데

Bid가

100 → 1개

99 → 1개

97 → 8개

라고 가정하겠습니다.

5개 Market Sell을 실행하면

100

99

97

등 여러 가격에서 체결될 수 있습니다.

결과적으로 Average Sell Price는 처음 봤던 100보다 낮아질 수 있습니다.

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Negative Slippage란?

Negative Slippage는 사용자가 기대했던 것보다 불리한 가격에서 체결되는 경우입니다.

예를 들어 Buy에서는

예상 매수가 = 100

실제 평균 매수가 = 101

이라면 불리합니다.

Sell에서는

예상 매도가 = 100

실제 평균 매도가 = 99

라면 역시 불리합니다.

Binance 공식 Slippage 설명에서도 낮은 유동성 환경에서 큰 Market Buy가 여러 높은 Sell Prices와 체결되면서 Average Price가 상승하는 사례를 설명합니다.

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Positive Slippage도 가능한가요?

가능합니다.

시장 가격이 주문에 유리한 방향으로 움직이면 예상보다 좋은 가격에 체결될 수도 있습니다.

예를 들어 100 부근에서 Buy를 예상했지만 실제 Fill이 99.9에서 이뤄질 수 있습니다.

하지만 Market Order를 사용할 때는

좋은 Slippage를 기대하는 것보다

허용 가능한 최악의 실행 가격을 관리하는 것

이 더 중요합니다.

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Slippage의 대표적인 원인 1｜낮은 유동성

Binance 공식 자료에서 Slippage의 주요 원인 중 하나로

Low Liquidity

를 설명합니다.

유동성이 낮다는 것은 현재 Order Book에 충분한 Buy·Sell Quantity가 없다는 의미입니다.

예를 들어 100에 사고 싶어도

100에 매도 물량이 거의 없다면

101

102

103

에 있는 물량까지 소비해야 합니다.

이 때문에 Average Price가 예상보다 불리해질 수 있습니다.

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Slippage의 대표적인 원인 2｜높은 변동성

두 번째 주요 원인은

High Volatility

입니다.

주문 버튼을 누른 순간에는 Best Ask가

100

이었지만

Matching Engine에서 실제로 주문이 처리되는 짧은 시간 사이에 시장이

101

102

로 움직일 수 있습니다.

Crypto 시장은 짧은 시간에도 가격이 빠르게 움직일 수 있기 때문에 변동성이 큰 상황에서는 Slippage 가능성이 증가합니다.

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Slippage의 대표적인 원인 3｜큰 주문

주문 Size 역시 중요합니다.

예를 들어 시장의 Ask Depth가

1% 범위 안에서 10 BTC뿐인데

사용자가

50 BTC Market Buy

를 실행한다면 현재 가격 주변의 유동성만으로 주문을 처리하기 어렵습니다.

더 높은 Ask Level까지 올라가면서 주문을 채우기 때문에 Slippage가 증가할 수 있습니다.

즉

내 Order Size 대비 Order Book Depth

를 확인해야 합니다.

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Slippage와 Order Book Depth 관계

Order Book Depth는 현재 가격 주변 여러 Price Level에 누적되어 있는 유동성입니다.

일반적으로 Depth가 깊을수록 큰 주문을 여러 가격으로 크게 이동시키지 않고 처리할 가능성이 높습니다.

반대로 Depth가 얕으면 작은 주문에도 여러 Level이 빠르게 소비될 수 있습니다.

따라서

깊은 Order Book → Slippage 가능성 상대적으로 감소

얕은 Order Book → Slippage 가능성 증가

라고 이해할 수 있습니다.

다만 Depth가 깊다고 Slippage가 완전히 사라지는 것은 아닙니다.

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Slippage와 Bid Ask Spread 차이

두 개념을 많이 혼동합니다.

Bid Ask Spread

주문을 넣기 전부터 존재하는

Best Ask와 Best Bid의 가격 차이

입니다.

Slippage

주문을 실행하는 과정에서

예상 가격과 실제 Filled Price 사이에 발생한 차이

입니다.

즉

Spread → 시장에 원래 존재하는 가격 간격

Slippage → 실제 주문 실행 결과의 가격 차이

입니다.

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간단한 예시

현재

Best Bid = 99.9

Best Ask = 100.1

이라고 가정하겠습니다.

Spread는

0.2

입니다.

사용자가 Market Buy를 했는데 평균 체결 가격이

100.5

가 됐다면

Best Ask 100.1에서 실제 Fill 100.5까지 추가적인 실행 가격 차이가 발생했습니다.

이 부분이 Slippage와 연결됩니다.

즉 Spread와 Slippage는 별개의 비용 요소입니다.

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Slippage와 Trading Fee 차이

Trading Fee도 Slippage와 다릅니다.

Trading Fee

거래 체결에 따라 Binance에 지불하는 수수료

Slippage

예상 가격과 실제 체결 가격의 차이

입니다.

예를 들어

Trading Fee가 낮더라도

얕은 Order Book에서 큰 Market Order를 실행해 Slippage가 크게 발생할 수 있습니다.

따라서 실제 거래 비용은 수수료만 봐서는 안 됩니다.

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실제 거래 비용을 나누면

거래 실행에는 다음 요소가 영향을 줄 수 있습니다.

Trading Fee

+

Bid Ask Spread

+

Slippage

+

Futures라면 상황에 따라

Funding Fee

등입니다.

특히 짧은 시간 안에 자주 거래하거나 큰 Market Order를 사용하는 경우 Slippage가 누적 비용에서 중요해질 수 있습니다.

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Binance Cost To Trade와 Slippage

Binance Futures에는

Cost To Trade

라는 유동성 분석 지표도 있습니다.

공식 설명에서는 Cost To Trade를

거래의 예상 가격과 주문 전체가 실제로 체결된 가격 사이의 차이

로 설명합니다.

발생 원인으로

• 주문 제출과 체결 사이 Bid Ask Spread 변화
• 큰 Market Order를 받쳐줄 Order Book Depth 부족

을 제시합니다.

즉 Slippage와 매우 밀접한 실행 비용 개념입니다.

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Slippage와 Cost To Trade 차이

개념은 비슷하지만 사용 맥락이 조금 다릅니다.

Slippage

일반적으로 예상 가격과 실제 체결 가격 차이를 의미합니다.

Cost To Trade

Binance Futures Liquidity Analysis에서 주문 Size와 Order Book을 이용해 실행 비용을 분석하는 지표입니다.

쉽게 정리하면

Slippage → 실제 주문에서 발생하는 가격 차이 개념

Cost To Trade → 시장 유동성 기반 실행 비용 분석

입니다.

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Binance Futures Slippage Tolerance란?

2026년 현재 Binance Futures에는 Market Order에서

Slippage Tolerance

를 설정하는 기능이 있습니다.

이 기능은 사용자가

“현재 가격에서 이 정도 이상 불리한 가격으로는 체결하지 않겠다.”

는 최대 허용 범위를 설정하도록 돕습니다.

중요한 점은 Slippage Tolerance를 켜면 내부 주문 방식이 달라진다는 것입니다.

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Slippage Tolerance를 켜면 Market Order가 어떻게 되나요?

Binance 공식 안내 기준 Slippage Tolerance를 활성화한 Market Order는 실제로

Limit Order + IOC

형태로 생성됩니다.

IOC는

Immediate or Cancel

입니다.

즉 허용 가격 범위 안에서 즉시 체결할 수 있는 수량만 체결하고

나머지는 취소합니다.

따라서 Slippage Tolerance를 사용하면

원하는 범위를 넘어가면서 전량 체결하는 대신

일부 체결 + 나머지 취소

가 발생할 수 있습니다.

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왜 IOC Limit으로 바뀔까요?

Slippage를 제한하려면

“어떤 가격까지는 체결하고 그보다 불리하면 멈춰라”

라는 가격 경계가 필요하기 때문입니다.

일반 Market Order는 현재 가능한 상대 주문을 계속 소비합니다.

반면 Slippage Tolerance를 설정하면 Binance가 허용 범위를 계산해 Limit Price를 만들고 IOC를 적용합니다.

즉

가격 보호

대신

전량 체결 가능성을 일부 포기

하는 구조입니다.

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Slippage Tolerance 설정 방식

2026년 현재 Binance Futures 공식 안내에서는 두 가지 방식으로 설정할 수 있습니다.

By Amount

가격 차이를 절대 금액으로 설정

By Percentage

가격 차이를 퍼센트로 설정

입니다.

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By Amount란?

예를 들어 현재 BTCUSDT Best Ask가

100,000

이고

Slippage Tolerance Amount를

100 USDT

로 설정했다고 가정하겠습니다.

Buy Order의 허용 Limit Price는 공식 계산식 기준

Ask1 + Price Amount

입니다.

따라서

100,000 + 100

=

100,100

까지가 최대 Buy Price가 됩니다.

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Buy By Amount 공식

Binance 공식 Futures Slippage Tolerance 공식은

Buy Price = Ask1 + Price Amount

입니다.

예를 들어

Ask1 = 100,000

Amount = 200

이면

Buy Limit Price =

100,200

입니다.

100,200 이하에서 즉시 체결 가능한 Quantity만 IOC 방식으로 처리됩니다.

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Sell By Amount 공식

Sell에서는 반대입니다.

공식은

Sell Price = Bid1 - Price Amount

입니다.

예를 들어

Bid1 = 100,000

Tolerance Amount = 200

이면

Sell Limit Price는

99,800

입니다.

99,800 이상에서 즉시 체결 가능한 Bid Liquidity만 사용합니다.

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By Percentage란?

퍼센트 기준으로 허용 가격 범위를 설정합니다.

예를 들어

Best Ask = 100,000

Slippage Tolerance = 0.5%

라면 Buy Price는

100,000 × (1 + 0.005)

=

100,500

입니다.

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Buy Percentage 공식

공식은

Buy Price = Ask1 × (1 + Price Percentage)

입니다.

예를 들어

Ask1 = 50,000

Tolerance = 1%

라면

최대 Buy Limit Price는

50,500

입니다.

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Sell Percentage 공식

Sell은

Sell Price = Bid1 × (1 - Price Percentage)

입니다.

예를 들어

Bid1 = 50,000

Tolerance = 1%

라면

최소 Sell Limit Price는

49,500

입니다.

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현재 Futures Slippage Tolerance 최소값

Binance 공식 2026 Futures FAQ 기준 Percentage 설정의 최소값은

0.1%

입니다.

Percentage는 소수점 한 자리 단위로 입력합니다.

따라서

0.1%

0.2%

0.5%

1.0%

같은 형태로 설정할 수 있습니다.

실제 최대값은 해당 Contract의 Market Order Price Cap과 연결됩니다.

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Amount 최소값은?

By Amount에서는 최소 가격 차이가 해당 Contract의

Tick Size

이상이어야 합니다.

예를 들어 Tick Size가

0.1

이라면 Amount 역시 Contract가 허용하는 가격 단위를 따라야 합니다.

Amount 입력의 소수점 역시 Tick Size 구조를 사용합니다.

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Slippage Tolerance 최대값

최대 허용 설정은 무제한이 아닙니다.

공식 안내 기준

By Amount 최대

현재 Mark Price × Market Order Price Cap 범위와 연결

By Percentage 최대

Market Order Price Cap을 Percentage로 환산한 범위

와 연결됩니다.

따라서 Futures의 Price Cap / Floor 보호 규칙과 Slippage Tolerance는 서로 완전히 독립적인 기능이 아닙니다.

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Slippage Tolerance 예시

현재 BTCUSDT의

Best Ask = 100,000

이라고 가정하겠습니다.

사용자는

1% Slippage Tolerance

를 설정하고 10 BTC Market Buy를 시도합니다.

실제 Binance는 허용 최대 가격을

101,000

으로 계산합니다.

그리고 IOC Limit Buy를 이용해

100,000

100,200

100,500

100,900

등 101,000 이하 Ask들과 즉시 체결합니다.

하지만 아직 수량이 남았는데 다음 Ask가

101,100

이라면 해당 가격에서는 체결하지 않습니다.

남은 주문은 취소됩니다.

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Slippage Tolerance를 사용하면 부분 체결될 수 있습니다

이 기능에서 가장 중요한 부분입니다.

예를 들어 10 BTC를 주문했는데 허용 범위 안에

6 BTC

의 Ask Liquidity만 있다고 가정하겠습니다.

결과는

6 BTC → 체결

4 BTC → 취소

가 될 수 있습니다.

따라서

Tolerance 설정 = 원하는 가격 범위 보호

이지만

전량 체결 보장

은 아닙니다.

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Slippage Tolerance가 작을수록 좋은가요?

무조건 그렇지는 않습니다.

Tolerance를 매우 작게 설정하면 가격은 엄격하게 제한할 수 있습니다.

하지만 시장이 빠르게 움직이거나 Depth가 부족하면 주문이

• 일부만 체결되거나
• 거의 체결되지 않을

가능성이 커집니다.

반대로 Tolerance를 크게 설정하면 체결 가능 범위가 넓어지지만 예상보다 불리한 가격까지 허용할 수 있습니다.

즉

낮은 Tolerance → 가격 통제 강함 / 체결 가능성 낮아질 수 있음

높은 Tolerance → 체결 범위 넓음 / 가격 불리해질 수 있음

이라는 Trade-Off가 있습니다.

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Slippage Tolerance와 Limit Order 차이

둘 다 가격을 제한할 수 있지만 목적이 조금 다릅니다.

일반 Limit Order

사용자가 특정 Limit Price를 직접 지정하고 Order Book에 대기할 수 있습니다.

Market + Slippage Tolerance

현재 Best Bid·Ask를 기준으로 허용 범위를 계산하고

IOC Limit Order

로 즉시 체결 가능한 Quantity만 거래합니다.

따라서 일반 GTC Limit처럼 미체결 주문을 계속 Order Book에 남겨두는 구조가 아닙니다.

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Slippage Tolerance와 IOC 관계

IOC는

Immediate or Cancel

입니다.

즉

지금 당장 체결 가능한 부분

만 체결합니다.

남은 수량은 즉시 취소합니다.

Slippage Tolerance 기능이 가격을 제한하면서 동시에 빠른 Market Order 성격을 유지할 수 있는 이유가 바로 IOC입니다.

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Slippage Tolerance와 FOK 차이

FOK는

Fill or Kill

입니다.

전체 주문을 즉시 체결할 수 없으면 주문 전체를 취소합니다.

반면 Slippage Tolerance의 IOC 방식에서는

부분 체결이 가능

합니다.

예를 들어 10 BTC 중 7 BTC만 허용 범위에서 가능하다면

IOC

7 BTC 체결

3 BTC 취소

FOK

10 BTC 전체 즉시 체결이 불가능하면 전부 취소

입니다.

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Slippage Tolerance와 Market Order Price Cap 차이

두 개념도 구분해야 합니다.

Slippage Tolerance

사용자가 설정하는 추가적인 허용 가격 범위

Market Order Price Cap / Floor

Binance가 Futures Contract에 적용하는 시장 보호 가격 한도

입니다.

즉 사용자는 Slippage Tolerance를 설정할 수 있지만 거래소의 Price Cap / Floor를 넘어서 자유롭게 체결 범위를 늘릴 수 있는 것은 아닙니다.

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Slippage Tolerance를 꺼두면?

일반 Market Order 방식으로 주문이 실행됩니다.

이 경우 Binance Futures의 기존

• 시장 유동성
• Market Order Price Cap / Floor
• Contract Trading Rules

범위 내에서 가능한 가격으로 체결을 시도합니다.

Slippage Tolerance가 없다고 해서 가격 제한이 완전히 사라지는 것은 아닙니다.

Futures에는 별도의 시장 보호 규칙이 존재합니다.

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Price Cap Floor 때문에 Market Order도 멈출 수 있습니다

예를 들어 Slippage Tolerance를 설정하지 않았더라도

Market Buy가 Order Book을 계속 소비하면서 다음 Ask가 Binance의 Price Cap을 넘어가야 한다면 남은 주문이 만료될 수 있습니다.

즉

Slippage Tolerance → 사용자가 설정하는 가격 허용 범위

Price Cap / Floor → 거래소 차원의 최대 체결 범위

입니다.

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Slippage와 Stop Market

Stop Market Order는 Trigger Price에 도달한 뒤 Market Order를 실행합니다.

따라서 실제 Stop Price와 Fill Price 사이에도 Slippage가 발생할 수 있습니다.

예를 들어

Stop Trigger = 95,000

인데 급락장에서 실제 Sell Average Fill이

94,500

일 수 있습니다.

즉

Stop Price ≠ Fill Price

입니다.

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Stop Loss에서 Slippage가 중요한 이유

많은 사용자가

Stop Loss를 95,000에 설정했으니 95,000에서 손실이 확정된다

고 생각합니다.

하지만 Stop Market이라면 95,000은

Market Order를 발동시키는 Trigger Price

일 뿐입니다.

실제 Order Book이 급격하게 아래로 이동하면 더 낮은 가격에 체결될 수 있습니다.

따라서 높은 변동성에서는 Stop Market Slippage도 고려해야 합니다.

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Stop Limit은 Slippage를 없애나요?

Stop Limit은 Limit Price를 정하기 때문에 Market Order처럼 제한 없이 불리한 가격까지 체결되는 것을 막을 수 있습니다.

하지만 다른 문제가 생깁니다.

가격이 Limit Price를 빠르게 지나가면 주문이 미체결될 수 있습니다.

즉

Stop Market → 체결 우선 / Slippage 가능

Stop Limit → 가격 통제 / 미체결 가능

입니다.

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BBO는 Slippage를 줄이나요?

BBO는 현재 Order Book의 특정 Level을 Limit Price로 설정합니다.

따라서 Market Order처럼 무제한으로 여러 불리한 Level을 소비하지 않는다는 점에서는 가격 범위를 통제할 수 있습니다.

하지만 BBO 역시

• 시장 변화
• Depth 부족
• 일부 체결

등의 영향을 받습니다.

Slippage를 완전히 제거하는 기능으로 이해하면 안 됩니다.

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Slippage와 Queue·Counterparty

BBO에서

Queue

는 같은 Side의 Order Book 가격을 사용하고

Counterparty

는 반대 Side 가격을 사용합니다.

Counterparty 1이나 5는 상대 주문 쪽으로 더 적극적인 Limit Price를 만들 수 있기 때문에 즉시 체결 가능성이 높아질 수 있습니다.

하지만 더 깊은 Counterparty Level을 사용할수록 허용 가격 범위 역시 넓어질 수 있습니다.

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Slippage와 Spread가 동시에 발생할 수 있습니다

예를 들어

Best Bid = 99

Best Ask = 100

이라고 가정하겠습니다.

Market Buy를 하면 처음부터 Ask 100에서 거래를 시작합니다.

이미 Bid와 Ask 사이에

1

이라는 Spread가 존재합니다.

그런데 주문 Size가 커서

101

102

까지 소비했다면 추가 Slippage도 발생합니다.

따라서

Spread 비용 + Depth Slippage

가 동시에 나타날 수 있습니다.

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Slippage와 레버리지

Slippage 비율 자체는 레버리지를 사용한다고 자동으로 커지는 것은 아닙니다.

같은 Contract의 같은 주문 Size라면 시장의 Order Book이 중요합니다.

하지만 높은 레버리지를 사용하는 Position에서는 작은 Entry·Exit 가격 차이가 계정의 PnL이나 Margin에 더 크게 체감될 수 있습니다.

따라서 Futures에서는 작은 Slippage도 레버리지 Position에서 중요해질 수 있습니다.

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레버리지가 높으면 Stop Slippage에도 주의

높은 레버리지에서는 Liquidation Price가 Entry Price와 가까워질 수 있습니다.

Stop Market이 Trigger됐지만 Slippage가 커지거나 주문 전체가 즉시 종료되지 않는다면 남은 Position의 청산 위험이 계속 존재할 수 있습니다.

따라서 주문 후에는 반드시

Filled Quantity

와

실제 Position Size

를 확인해야 합니다.

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Slippage와 Mark Price 차이

Slippage는 실제 주문의 체결 가격과 관련됩니다.

Mark Price는 Futures의 공정 가격·청산 위험 관리 기준입니다.

따라서

Mark Price = 100,000

인데

Market Buy Average Fill = 100,200

이라고 해서 200 차이가 모두 Mark Price Slippage라고 표현하는 것은 정확하지 않을 수 있습니다.

실제 주문의 예상 기준 가격이 무엇이었는지 확인해야 합니다.

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Last Price도 실제 체결 가격을 보장하지 않습니다

현재 Last Price가

100

이라고 해도

새로운 Market Buy가 반드시 100에서 체결되는 것은 아닙니다.

Last Price는 가장 최근 완료된 거래의 가격입니다.

현재 Best Ask가 이미

100.5

로 이동했다면 새 Market Buy는 100.5부터 시작할 수 있습니다.

따라서 Last Price만 보고 Slippage를 예상하면 안 됩니다.

---

Market Order 전에 무엇을 봐야 할까?

Slippage를 이해하기 위해서는 최소한 다음 정보를 함께 보는 것이 좋습니다.

Best Bid

Best Ask

Bid Ask Spread

Order Book Depth

내 Order Size

입니다.

특히 큰 Market Order라면 Best Ask 한 줄만 보는 것보다 여러 Level의 누적 Depth를 확인하는 것이 중요합니다.

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큰 주문을 나누면 Slippage가 줄어드나요?

Binance 공식 Slippage 가이드에서도 큰 주문을 작은 주문으로 나누는 방식을 Slippage 노출을 줄이는 방법 중 하나로 설명합니다.

한 번에 큰 Quantity를 Order Book에 던지지 않고 여러 번 나누면 한 주문이 시장 Depth를 크게 소비하는 것을 줄일 수 있습니다.

하지만 시장이 계속 움직이기 때문에 항상 더 좋은 결과를 보장하는 것은 아닙니다.

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TWAP과 Slippage

TWAP은

Time-Weighted Average Price

입니다.

큰 주문을 일정 시간에 걸쳐 여러 작은 주문으로 나눠 실행합니다.

Binance 공식 Slippage 설명에서도 TWAP과 같은 Algorithmic Trading Strategy를 대형 주문 실행 시 Slippage를 줄이기 위한 방법 중 하나로 언급합니다.

즉

한 번의 큰 주문

대신

시간 분산 실행

을 이용하는 방식입니다.

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VP와 Slippage

VP는

Volume Participation

입니다.

시장 거래량에 맞춰 주문 실행 속도를 조절합니다.

TWAP이 시간을 기준으로 나눈다면 VP는 시장 Volume을 고려합니다.

이 역시 대규모 주문이 시장에 미치는 영향을 분산하는 데 활용될 수 있습니다.

다만 알고리즘 주문 역시 원하는 체결 가격이나 전체 실행을 보장하지 않습니다.

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Limit Order로 Slippage를 줄일 수 있나요?

가격 통제 측면에서는 도움이 될 수 있습니다.

Limit Buy를

100

으로 설정하면 100 이하에서만 체결됩니다.

Market Buy처럼 101·102·103까지 계속 올라가면서 체결되지는 않습니다.

하지만 가격이 100에 돌아오지 않으면 주문이 체결되지 않을 수 있습니다.

즉

Limit → 가격 통제

Market → 실행 가능성 우선

입니다.

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Limit Order도 부분 체결될 수 있습니다

예를 들어 Buy Limit 100으로 10 BTC를 주문했는데

Sell Liquidity가 3 BTC뿐이라면

3 BTC만 체결되고

7 BTC가 Order Book에 남을 수 있습니다.

따라서

Slippage 감소 = 전량 체결 보장

이 아닙니다.

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Slippage Tolerance 설정 방법

현재 Binance Futures 웹·앱 환경에서는 Market Order를 선택한 뒤

Slippage Tolerance

옵션을 이용할 수 있습니다.

일반적인 흐름은

1. Futures 거래 화면 이동
2. 거래 Contract 선택
3. Market 선택
4. Slippage Tolerance 선택
5. Amount 또는 Percentage 선택
6. 허용 범위 입력
7. 주문 Size 입력
8. Buy/Long 또는 Sell/Short
9. Order Details 확인
10. Confirm

입니다.

실제 UI 위치는 Binance 업데이트에 따라 달라질 수 있습니다.

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Slippage Tolerance 주문 후 확인

주문이 끝난 뒤

Order History

에서 세부 결과를 확인하는 것이 좋습니다.

특히

• Original Quantity
• Executed Quantity
• Average Price
• Status

를 확인합니다.

Tolerance 때문에 일부만 체결됐다면

내가 주문한 전체 Quantity와 실제 체결 Quantity가 다를 수 있습니다.

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주문이 일부만 체결됐는데 오류인가요?

반드시 오류는 아닙니다.

Slippage Tolerance를 활성화했다면 시스템은 IOC Limit 방식으로 주문을 처리합니다.

허용 가격 안에서 충분한 Depth가 없다면

일부만 체결하고

나머지는 취소하는 것이 정상적인 동작일 수 있습니다.

따라서 Order History를 확인해야 합니다.

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왜 Market을 눌렀는데 Limit Order로 보이나요?

Slippage Tolerance를 켰기 때문일 수 있습니다.

Binance 공식 FAQ는 Market Order에서 Slippage Tolerance를 활성화하면 실제 시스템 주문이 IOC Limit Order로 생성된다고 명시합니다.

즉 UI에서 Market 거래를 시작했더라도 Slippage 제한을 구현하기 위해 내부적으로 가격 제한이 있는 주문을 사용하는 것입니다.

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Slippage Tolerance와 Tick Size

By Amount를 사용할 때 입력 금액은 해당 Contract의 Tick Size와 연결됩니다.

예를 들어 Tick Size가

0.1

이라면 허용 가격 차이 역시 이 가격 정밀도 구조를 따릅니다.

따라서 임의의 너무 작은 소수점 값을 입력할 수 있는 것은 아닙니다.

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Slippage Tolerance와 Percentage Precision

2026년 공식 Futures 안내에서는 Percentage 방식의 입력을

소수점 한 자리

기준으로 설명합니다.

예를 들어

0.1%

0.5%

1.2%

같은 형태입니다.

현재 지원 범위는 실제 거래 화면과 Contract Trading Rules를 우선 확인하는 것이 좋습니다.

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Slippage Tolerance를 너무 크게 설정하면?

체결 가능한 가격 범위가 넓어집니다.

즉 더 많은 Order Book Levels를 사용할 수 있어 전량 또는 더 많은 수량이 체결될 가능성이 높아질 수 있습니다.

하지만 반대로 사용자가 처음 예상했던 가격보다 더 불리한 Fill을 허용하게 됩니다.

따라서 무조건 크게 설정하는 기능이 아닙니다.

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너무 작게 설정하면?

허용 가격 범위가 좁기 때문에 실제 시장이 조금만 움직여도 주문 일부가 취소될 수 있습니다.

특히

• 낮은 유동성
• 높은 변동성
• 큰 주문 Size

환경에서는 미체결 수량이 커질 수 있습니다.

즉 Slippage Tolerance는

가격 보호와 체결 가능성 사이의 균형

을 설정하는 기능입니다.

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Slippage Tolerance가 Stop Loss에도 자동 적용되나요?

Market Order의 Slippage Tolerance 기능과 Futures Conditional Stop Order는 별도로 이해해야 합니다.

Stop Market은 Trigger 이후 Market Order 성격으로 실행되지만 사용하는 UI·주문 기능에 따라 동일한 Slippage Tolerance 옵션이 자동 적용된다고 가정하면 안 됩니다.

실제 Stop Order와 Conditional Order의 현재 설정을 따로 확인해야 합니다.

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Slippage와 Price Protection 차이

Price Protection은 Futures Conditional Order의

Trigger 단계

와 관련됩니다.

Mark Price와 Last Price 차이가 너무 크면 TP·SL Trigger를 제한합니다.

Slippage는

실제 주문 체결 단계

에서 예상 가격과 Fill Price 차이입니다.

즉

Price Protection → Trigger 보호

Slippage → Execution 결과

입니다.

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Slippage와 Price Cap Floor 차이

Price Cap / Floor는 Futures 거래소가 설정한 최대·최소 체결 가격 보호 범위입니다.

Slippage는 실제 예상 가격과 Fill Price의 차이입니다.

즉

Price Cap Floor → 거래소가 허용하는 극단적 가격 한도

Slippage → 실제 체결 과정에서 발생한 가격 차이

입니다.

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Spot에서도 Slippage가 발생하나요?

네.

Slippage 자체는 Futures 전용 개념이 아닙니다.

Spot Market Order에서도 Order Book Liquidity가 부족하거나 가격이 빠르게 움직이면 실제 Average Fill Price가 예상 가격과 달라질 수 있습니다.

다만 이번 글의 Market Order Slippage Tolerance 설정 방식과 IOC 변환 공식은 Binance Futures 공식 기능을 기준으로 설명하고 있습니다.

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Binance Wallet의 Slippage와 같은 건가요?

기본적인 Slippage 개념은 같습니다.

하지만 Binance Wallet의 Swap·Bridge나 DEX 거래에서 사용하는 Slippage Tolerance와 중앙화 거래소 Futures Order Book에서 사용하는 Slippage Tolerance의 실행 구조는 다를 수 있습니다.

따라서 이름이 같다고 동일한 주문 시스템으로 보면 안 됩니다.

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Slippage를 줄이는 대표적인 방법

기능적인 관점에서는 다음과 같은 방법이 있습니다.

Limit Order 사용

허용 가격을 직접 제한

Slippage Tolerance 설정

Futures Market Order의 최대 허용 범위를 설정

Order Book Depth 확인

내 주문 Size가 현재 Liquidity에 비해 너무 크지 않은지 확인

큰 주문 분할

한 번에 깊은 Book까지 소비하는 상황을 줄임

TWAP·VP 활용

대형 주문을 시간 또는 시장 Volume 기준으로 분산

변동성 확인

급격한 가격 움직임이 발생하는 상황에서 실행 가격 변화 가능성 확인

어떤 방법도 Slippage를 완전히 제거하거나 체결을 보장하지는 않습니다.

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바이낸스 Slippage 자주 하는 실수

Slippage를 Trading Fee라고 생각

별개의 비용입니다.

Spread와 Slippage를 같은 것으로 생각

Spread는 주문 전 Bid·Ask 차이이고 Slippage는 실제 실행 가격 차이입니다.

Market Order는 화면에 보이는 가격에 전량 체결된다고 생각

실제 Order Book Depth에 따라 여러 가격에서 체결될 수 있습니다.

Last Price에서 Market Order가 체결된다고 생각

Last Price는 과거의 가장 최근 체결 가격입니다.

Slippage Tolerance를 켜면 무조건 전량 체결된다고 생각

IOC 방식이므로 일부 체결 후 나머지가 취소될 수 있습니다.

Market을 눌렀는데 Limit 주문이 생겨 오류라고 생각

Slippage Tolerance를 활성화하면 공식 구조상 IOC Limit Order로 처리됩니다.

Tolerance는 작을수록 무조건 좋다고 생각

너무 좁으면 미체결 수량이 늘어날 수 있습니다.

Slippage Tolerance가 Price Cap Floor를 무시한다고 생각

최대 설정 범위는 Futures Market Order Price Cap과 연결됩니다.

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바이낸스 Slippage 체크리스트

• [ ] 거래 Pair·Contract 확인
• [ ] Market 또는 Limit 주문 확인
• [ ] Best Bid 확인
• [ ] Best Ask 확인
• [ ] Bid Ask Spread 확인
• [ ] Order Book Depth 확인
• [ ] 내 Order Size 확인
• [ ] 예상 Average Price 확인
• [ ] Slippage Tolerance 사용 여부 확인
• [ ] Amount / Percentage 확인
• [ ] Tick Size 확인
• [ ] Futures Price Cap 확인
• [ ] IOC 부분 체결 가능성 확인
• [ ] 주문 후 Executed Quantity 확인
• [ ] Average Filled Price 확인
• [ ] Position Size 확인

가장 중요한 순서는

Best Bid/Ask → Spread → Depth → Order Size → Slippage Tolerance → Average Fill Price

입니다.

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바이낸스 Slippage FAQ

바이낸스 Slippage란 무엇인가요?

주문을 넣을 때 예상하거나 요청했던 가격과 실제로 체결된 가격 사이의 차이입니다.

Slippage는 왜 발생하나요?

Binance 공식 자료에서는 대표 원인으로 낮은 유동성과 높은 시장 변동성을 설명합니다. 큰 주문 Size 역시 여러 Order Book Level을 소비하면서 Slippage를 키울 수 있습니다.

Market Order에서 Slippage가 많이 발생하나요?

Market Order는 특정 가격을 보장하지 않기 때문에 Order Book Depth와 변동성에 따라 Slippage가 발생할 수 있습니다.

Limit Order도 Slippage가 있나요?

Limit Order는 사용자가 지정한 가격보다 불리하게 체결되지 않도록 가격을 통제할 수 있지만 전량 또는 일부 체결 자체는 보장하지 않습니다.

Slippage와 Spread 차이는 무엇인가요?

Spread는 Best Bid와 Best Ask 사이의 현재 가격 간격이고 Slippage는 예상 가격과 실제 Filled Price 사이의 차이입니다.

Slippage와 Trading Fee는 같은가요?

아닙니다.

Trading Fee는 거래 수수료이고 Slippage는 실행 가격 차이입니다.

Slippage Tolerance란 무엇인가요?

사용자가 Futures Market Order에서 허용할 최대 가격 차이를 Amount 또는 Percentage로 설정하는 기능입니다.

Binance Futures의 최소 Percentage는 얼마인가요?

2026년 현재 공식 FAQ 기준 최소 0.1%입니다.

Slippage Tolerance를 켜면 정말 Market Order인가요?

UI에서는 Market Order에서 설정하지만 Binance 공식 설명상 실제 시스템은 Limit Order에 IOC를 적용해 주문을 생성합니다.

IOC란 무엇인가요?

Immediate or Cancel로 즉시 체결 가능한 부분만 거래하고 나머지 수량을 취소합니다.

Slippage Tolerance에서 Buy 가격은 어떻게 계산하나요?

Amount 방식은

Ask1 + Price Amount

Percentage 방식은

Ask1 × (1 + Price Percentage)

입니다.

Sell 가격은 어떻게 계산하나요?

Amount 방식은

Bid1 - Price Amount

Percentage 방식은

Bid1 × (1 - Price Percentage)

입니다.

일부만 체결될 수 있나요?

네.

허용 가격 범위 안의 Order Book Depth가 주문 Size보다 작다면 일부 체결 후 나머지는 취소될 수 있습니다.

Tolerance를 크게 하면 좋은가요?

체결 가능 범위는 넓어질 수 있지만 더 불리한 가격까지 허용하게 됩니다.

Tolerance를 작게 하면 좋은가요?

가격 통제는 강해지지만 부분 체결 또는 미체결 가능성이 증가할 수 있습니다.

Stop Market에도 Slippage가 발생하나요?

네.

Trigger Price는 주문 발동 기준일 뿐이고 실제 Market Order Fill Price는 Order Book 상황에 따라 달라질 수 있습니다.

Slippage를 완전히 없앨 수 있나요?

보장할 수 없습니다.

Limit Order·Tolerance·주문 분할·Depth 확인 등을 통해 노출을 관리할 수 있지만 시장은 계속 변합니다.

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바이낸스 Slippage 핵심 정리

바이낸스 Slippage의 핵심은

“화면에서 본 가격과 실제로 내 주문 전체가 체결된 평균 가격은 Order Book의 유동성과 시장 움직임 때문에 달라질 수 있다.”

는 것입니다.

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마무리

바이낸스 Slippage는 Market Order를 이해할 때 반드시 알아야 하는 개념입니다.

핵심 구조는

예상 가격

↓

주문 제출

↓

Order Book Liquidity 소비

↓

여러 Price Level에서 체결

↓

Average Filled Price

↓

예상 가격과 차이 발생

=

Slippage

입니다.

대표적인 원인은

낮은 유동성

높은 변동성

큰 Order Size

입니다.

그리고 Spread와 반드시 구분해야 합니다.

Bid Ask Spread → 주문 전에 이미 존재하는 Best Bid·Best Ask 차이

Slippage → 실제 주문을 실행하면서 발생한 가격 차이

Trading Fee → 실제 거래에 부과되는 수수료

입니다.

2026년 현재 Binance Futures에서는 Market Order에 Slippage Tolerance를 설정할 수 있습니다.

Amount 또는 Percentage로 허용 범위를 정하면 Binance는 해당 범위를 바탕으로 IOC Limit Order를 생성합니다.

이 때문에 가격 범위를 넘어서는 체결을 제한할 수 있지만 허용 범위 내 Depth가 부족하면

부분 체결 + 나머지 취소

가 발생할 수 있습니다.

따라서 Tolerance는 단순히 작게 설정하는 것이 목적이 아니라

가격 통제와 체결 가능성 사이의 균형

을 정하는 기능입니다.

실제 Market Order 전에는

Best Bid·Ask → Spread → Order Book Depth → 내 Order Size → Slippage Tolerance

를 확인하고,

주문 후에는

Executed Quantity → Average Filled Price → Remaining Quantity → Position Size

순서로 확인하는 것이 좋습니다.

이 글은 Binance의 주문 실행 구조를 설명하기 위한 정보성 콘텐츠이며 특정 거래 전략이나 투자 수익을 보장하지 않습니다. Futures 및 레버리지 거래에는 원금 손실과 청산 위험이 있습니다.